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华安中小盘成长混合财报解读:份额微增0.17%,净资产涨25.59%,净利润4.19亿,管理费降3.85%

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来源:新浪基金∞工作室

华安中小盘成长混合型证券投资基金2024年年报已发布,报告期内基金份额微幅增长,净资产显著增加,净利润表现亮眼,但管理费有所下降。这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况?对投资者又有何启示?本文将为您深度解读。

关键数据概览

基金规模与份额

华安中小盘成长混合基金报告期末基金份额总额为708,450,706.08份,较期初的697,286,778.93份,增长了11,163,927.15份,增长率约为0.17%。期末净资产为1,990,666,598.75元,上年度末为1,585,053,464.73元,增长了405,613,134.02元,增幅达25.59%。

时间基金份额(份)净资产(元)
2024年末708,450,706.081,990,666,598.75
2023年末697,286,778.931,585,053,464.73
变动量11,163,927.15405,613,134.02
变动率0.17%25.59%

经营业绩

本期利润为418,956,455.57元,相比2023年的44,739,304.12元,大幅增长了374,217,151.45元,增幅高达836.44%。本期加权平均净值利润率为23.14%,本期基金份额净值增长率为23.61%,显示出良好的盈利能力。

时间本期利润(元)本期加权平均净值利润率本期基金份额净值增长率
2024年418,956,455.5723.14%23.61%
2023年44,739,304.122.70%3.72%
变动量374,217,151.4520.44个百分点19.89个百分点
变动率836.44%757.04%534.68%

费用情况

当期发生的基金应支付的管理费为21,670,720.83元,较2023年的22,537,745.48元,减少了867,024.65元,降幅为3.85%;当期发生的基金应支付的托管费为3,611,786.76元,相比2023年的3,756,290.92元,减少了144,504.16元,下降幅度为3.85%。

时间当期应支付管理费(元)当期应支付托管费(元)
2024年21,670,720.833,611,786.76
2023年22,537,745.483,756,290.92
变动量-867,024.65-144,504.16
变动率-3.85%-3.85%

财务指标解读

主要会计数据和财务指标

从长期数据来看,基金的盈利能力呈现出较大波动。2022年基金面临较大亏损,本期已实现收益为 -427,680,343.00元,本期利润为 -708,737,893.69元。而到了2024年,本期已实现收益达123,683,237.59元,本期利润为418,956,455.57元,实现了扭亏为盈且盈利大幅增长。期末可供分配利润也从2022年末的1,140,935,244.46元增长至2024年末的1,601,643,113.64元,为投资者带来了较好的回报预期。

时间本期已实现收益(元)本期利润(元)期末可供分配利润(元)
2024年123,683,237.59418,956,455.571,601,643,113.64
2023年-4,485,966.2544,739,304.121,283,839,094.66
2022年-427,680,343.00-708,737,893.691,140,935,244.46

基金净值表现

基金份额净值增长率在不同阶段表现各异。过去一年,基金份额净值增长率为23.61%,而同期业绩比较基准收益率为4.82%,超出业绩比较基准18.79个百分点,显示出基金在2024年较强的投资管理能力。过去三年,基金份额净值增长率为 -13.46%,业绩比较基准收益率为 -22.44%,仍跑赢业绩比较基准8.98个百分点。自基金合同生效起至今,基金份额净值累计增长率为206.69%,业绩比较基准收益率为50.14%,大幅超越业绩比较基准156.55个百分点,长期投资价值较为突出。

阶段份额净值增长率①业绩比较基准收益率③① - ③
过去三个月4.47%4.44%0.03%
过去六个月19.62%17.51%2.11%
过去一年23.61%4.82%18.79%
过去三年-13.46%-22.44%8.98%
过去五年52.69%8.95%43.74%
自基金合同生效起至今206.69%50.14%156.55%

投资策略与业绩表现

投资策略分析

报告期内,市场行业表现分化明显。银行、非银金融、通信等行业涨幅居前,医药生物、农林牧渔等行业相对弱势。基金重点聚焦新质生产力相关产业,如AI产业。2023年起,全球AI产业形成飞轮效应,带动相关产业链发展,国内AI产业在多个方面取得突破,为基金投资带来机会。下半年,大模型技术进化,对算力需求提升,终端AI产品全面开花。基金在这些行业机遇中深度研究与跟踪,力求把握投资机会。

业绩归因

基金在2024年取得较好业绩,得益于对新质生产力相关产业的精准布局。如在AI产业链中,电子、计算机、通信等TMT行业表现强势,基金对这些行业的投资使其获得了较好的收益。同时,基金管理人对市场趋势的准确判断和灵活调整投资组合,也是业绩增长的重要因素。

费用与成本分析

管理费与托管费

2023年7月10日起,基金管理费年费率从1.50%降至1.20%,托管费年费率从0.25%降至0.20%,这直接导致2024年管理费和托管费较2023年有所下降。虽然费率调整旨在降低投资者成本,但也可能引发对基金管理投入资源是否会受影响的担忧。从数据来看,尽管费用下降,但基金业绩并未受到负面影响,反而实现了大幅增长。

时间基金管理费年费率基金托管费年费率
2023年7月10日前1.50%0.25%
2023年7月10日起1.20%0.20%

其他费用

其他费用包括审计费用、信息披露费等。2024年审计费用为50,000.00元,较2023年的100,000.00元减少了一半;信息披露费维持在120,000.00元。这些费用的变动反映了基金运营成本的控制情况,在保障基金正常运作的前提下,合理降低费用有助于提高基金的盈利能力。

投资组合分析

股票投资

期末股票投资公允价值为1,731,178,952.10元,占基金资产净值比例为86.96%。从行业分布来看,信息传输、软件和信息技术服务业占比13.14%,是主要配置行业之一。前十大重仓股中,寒武纪占比7.87%,沪电股份占比4.72%等,基金通过集中投资这些优质个股,获取了较好的收益。但集中投资也带来一定风险,若重仓股表现不佳,可能对基金净值产生较大影响。

序号股票代码股票名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1688256寒武纪156,761,920.007.87
2002463沪电股份94,031,005.904.72
3688041海光信息89,310,040.654.49

债券投资

债券投资公允价值为6,452,125.84元,占基金资产净值比例为0.32%。主要配置为国债和可转债,其中23国债23占比0.19%,24国债10占比0.12%,可转债如百润转债占比0.01%。债券投资在一定程度上起到了分散风险、稳定收益的作用。

持有人结构与份额变动

持有人结构

期末基金份额持有人户数为118,466户,户均持有的基金份额为6,064.63份。机构投资者持有份额占比10.00%,个人投资者持有份额占比90.00%,个人投资者是基金的主要持有者。

持有人结构持有份额(份)占总份额比例(%)
机构投资者70,845,070.6110.00
个人投资者637,605,635.4790.00

份额变动

本报告期基金总申购份额为382,909,625.91份,总赎回份额为371,745,698.76份,净申购份额为11,163,927.15份,这与期末基金份额较期初的增长情况相符,表明投资者对基金的信心相对稳定,且有一定的资金流入。

风险与机会提示

风险提示

尽管基金在2024年业绩出色,但市场具有不确定性。基金对特定行业如AI产业的依赖度较高,若AI产业发展不及预期,或市场风格发生转变,基金净值可能面临调整压力。此外,宏观经济波动、政策变化等因素也可能对基金投资产生不利影响。

机会展望

管理人看好“新质生产力”方向,除AI产业外,新能源、军工等行业中符合“新质生产力”的产业方向也具有投资机会。随着经济企稳回升,消费行业竞争格局优化,部分消费行业的投资机会也值得关注。投资者可关注基金在这些领域的布局和投资动态,把握潜在的投资机会。

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